Cinco obligaciones negociables que ofrecen más del 8% de retorno en dólares en 2024

En el actual contexto de mejora macroeconómica y recuperación del balance del Banco Central, la confianza de los inversores en los activos locales ha comenzado a crecer. Esta mayor confianza se ha traducido en una creciente demanda por los bonos corporativos, lo que ha impulsado sus precios y, como resultado, ha comprimido las tasas de interés en dólares. Sin embargo, todavía es posible encontrar obligaciones negociables (ON) que ofrecen rendimientos en dólares superiores al 8%, lo que sigue siendo una oportunidad atractiva para los inversores interesados en deuda corporativa local.

A continuación, te presentamos cinco obligaciones negociables que aún pagan más del 8% en dólares y se destacan por ofrecer retornos competitivos en el mercado de capitales argentino:

1. Cresud Clase XXXVIII (CS380/D)

Una de las opciones más interesantes es el bono Cresud Clase XXXVIII, que tiene fecha de vencimiento en marzo de 2026 y paga su renta de manera semestral. Este título cuenta con una tasa interna de retorno (TIR) anual del 8,01%, lo que lo convierte en una opción atractiva para quienes buscan ingresos en dólares. Además, se negocia prácticamente a la par, lo que significa que su precio se mantiene cercano al valor nominal. Este bono fue emitido bajo la ley argentina, lo que puede ser un punto a considerar para los inversores que prefieren jurisdicciones más seguras.

2. YPF Clase XXIX (YCA6O/D)

Otro bono destacado es el YPF Clase XXIX, que vence en julio de 2025 y también paga su renta de manera semestral. Este título se comercializa a la par y ofrece una TIR del 8,23% anual. Una ventaja adicional es que fue emitido bajo ley extranjera, lo que proporciona un extra de seguridad jurídica para los inversores que valoran la protección de sus inversiones en caso de conflictos legales.

3. Compañía General de Combustible Clase 17 (CP17O/D)

El bono Compañía General de Combustible Clase 17, que vence en marzo de 2025, es otra opción que ofrece un rendimiento significativamente alto. Este activo paga intereses cada seis meses y brinda una TIR del 15,25% debido a que cotiza ligeramente por debajo de la par. Al igual que el bono de YPF, también goza de la jurisdicción extranjera, lo que agrega un componente de seguridad adicional para los inversores internacionales.

4. Mastellone Hermanos Clase G (MTCGO/D)

Entre las opciones de deuda corporativa, el bono de Mastellone Hermanos Clase G destaca por su vencimiento en junio de 2026 y su pago trimestral de intereses. Este bono cotiza sobre la par y ofrece una TIR del 8,35% al cierre de la última rueda. Al igual que algunos de los bonos mencionados anteriormente, fue emitido bajo ley de Nueva York, lo que brinda seguridad jurídica adicional a los inversores que buscan proteger sus activos.

5. YPF Clase XVIII (YMCJ/D)

Finalmente, otra opción interesante es el bono de YPF Clase XVIII, con vencimiento en septiembre de 2033 y un pago de intereses semestral. Debido a la alta demanda, este título ha llegado a cotizar por debajo de la par, lo que ha elevado su TIR hasta el 8,29%. Al igual que otros bonos de YPF, este fue emitido bajo ley extranjera, lo que proporciona un marco legal más robusto para los inversores.

Un panorama de oportunidades para inversores en dólares

A pesar de que la demanda creciente por bonos corporativos ha comprimido las tasas de interés en el mercado, estas cinco obligaciones negociables todavía ofrecen rendimientos superiores al 8% en dólares. Estas opciones representan una oportunidad atractiva para aquellos inversores que buscan retornos en dólares respaldados por empresas locales, pero que prefieren activos emitidos bajo jurisdicciones extranjeras por la seguridad jurídica adicional que ofrecen.

Para los interesados en obtener rendimientos competitivos en dólares en un contexto de mejora macroeconómica, estas obligaciones negociables son una excelente alternativa. Sin embargo, siempre es importante realizar un análisis exhaustivo y considerar las condiciones de mercado antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Reflexión :

El mercado de capitales argentino sigue ofreciendo oportunidades para aquellos que buscan rendimientos en dólares. Si bien la creciente demanda por bonos corporativos ha comprimido las tasas, estas cinco obligaciones negociables demuestran que todavía es posible encontrar retornos atractivos. La clave para aprovechar estas oportunidades es estar atento a los cambios en el mercado y seleccionar los activos que mejor se adapten a la estrategia de inversión de cada individuo.