Dos italianos y un holandés: Los cryptomillonarios detrás de la inversión de US$ 100 millones en Adecoagro

Hace pocos días se confirmó que Tether, la empresa emisora de la stablecoin USDT, adquirió cerca del 10% de las acciones de Adecoagro, uno de los gigantes del agro argentino. Esta inversión, valuada en más de US$ 100 millones, despertó interés ya que es inusual que una empresa crypto realice inversiones fuera de su ámbito de negocio tradicional. Sin embargo, para los directivos de Tether, que se convirtieron en multimillonarios gracias al éxito de su stablecoin, la diversificación hacia otros sectores es una estrategia clave para proteger y hacer crecer sus fortunas.

Las acciones adquiridas por Tether Investments Limited, una subsidiaria de Tether Holdings Limited, representan 9,8% del total de acciones de Adecoagro, según los datos presentados ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC). A pesar de esta participación significativa, no se espera que los directivos de Tether tomen decisiones sobre el futuro de la compañía agroindustrial liderada por Mariano Bosch. De hecho, hasta el momento no ha habido contacto directo entre los ejecutivos de ambas empresas ni intenciones de influir en la gestión de Adecoagro.

Los fundadores de Tether: Paolo Ardoino, Giancarlo Devasini y Ludovicus Jan Van der Velde

Detrás de esta millonaria inversión se encuentran tres figuras clave en el mundo crypto: Paolo Ardoino y Giancarlo Devasini, ambos italianos, y Ludovicus Jan Van der Velde, de origen holandés. Estos empresarios, todos residentes en las Islas Vírgenes Británicas, son conocidos por su papel en el rápido ascenso de Tether, una empresa que, a pesar de ser muy rentable, ha tenido una trayectoria envuelta en controversias.

Tether ha construido un modelo de negocio sencillo pero altamente efectivo. Emite USDT, una stablecoin con paridad al dólar estadounidense, conocida en Argentina como "cryptodólar". La compañía comercializa estos activos digitales a razón de un dólar por cada USDT emitido. Aunque los usuarios no obtienen intereses por tener USDT, pueden canjearlos por dólares fiat en cualquier momento.

Mientras tanto, Tether asegura sus stablecoins mediante una combinación de letras del Tesoro de EE.UU., bitcoins, y préstamos garantizados, lo que les permite obtener rendimientos de mercado sobre sus reservas. Este rendimiento es la principal fuente de ingresos de la compañía.

¿Cuánto capital maneja Tether?

La pregunta que siempre rodea a Tether es cuántas reservas posee realmente para respaldar los más de US$ 118 mil millones en USDT circulando, según Coingecko. Si las finanzas de la empresa son tan sólidas como afirman, según estimaciones de Forbes, la compañía podría valer más de US$ 9 mil millones, lo que convierte a sus principales ejecutivos en multimillonarios.

El director financiero, Giancarlo Devasini, posee más del 40% de la empresa, lo que le otorga una participación valuada en US$ 4.000 millones. Devasini, descrito como la "mente maestra" detrás de Tether, no es el típico empresario cripto. Su carrera comenzó en el sector de los semiconductores, y aunque su biografía oficial lo describe como un pionero exitoso, investigaciones periodísticas revelaron problemas financieros antes de su llegada al mundo crypto.

Por otro lado, el actual CEO, Paolo Ardoino, y el director Ludovicus Jan Van der Velde, poseen participaciones valoradas en US$ 1.800 millones cada uno, según cálculos de Forbes. Además, el asesor general de la compañía, Stuart Hoegner, también se une al club de los multimillonarios con una participación de US$ 1.200 millones.

El modelo de Tether: Simple y efectivo

Tether ha sabido aprovechar el alto rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. para maximizar sus ganancias. Durante los primeros tres meses de 2024, la empresa declaró ganancias no auditadas de US$ 4.500 millones y un patrimonio neto de US$ 11.400 millones. Solo en 2023, los beneficios netos fueron de US$ 6.200 millones, lo que posiciona a Tether como la empresa más rentable en el sector crypto en la actualidad.

A modo de comparación, Coinbase, el exchange de criptomonedas más grande de EE.UU., generó US$ 95 millones en 2023, con ingresos totales de US$ 3.100 millones. Esta diferencia subraya el éxito del modelo de negocios de Tether, basado en el respaldo y la emisión de stablecoins.

Diversificación: De las criptomonedas al agro

Con una posición de capital envidiable, Tether ha comenzado a mirar más allá de las stablecoins en busca de nuevas oportunidades de crecimiento. La empresa ha invertido en sectores como la minería de Bitcoin, la inteligencia artificial y ahora, el sector agrícola. La compra de acciones de Adecoagro es un ejemplo claro de esta estrategia de diversificación.

Tether también ha realizado importantes avances en la minería de Bitcoin, participando en una inversión de US$ 1.000 millones en Volcano Energy, un proyecto en El Salvador que combina energía solar y eólica para la minería de criptomonedas. Además, la empresa estableció su propia mina de Bitcoin en Uruguay.

Otra gran apuesta de Tether ha sido en el ámbito de la inteligencia artificial. La compañía adquirió 10.000 GPU H100 de Nvidia por un valor de US$ 420 millones, y se espera que utilicen estos chips avanzados para procesar grandes volúmenes de datos. Además, en abril, Tether invirtió US$ 200 millones en Blackrock Neurotech, una empresa de biotecnología que desarrolla implantes cerebrales para personas con parálisis.

Reflexión :

La reciente inversión de Tether en Adecoagro demuestra la intención de sus fundadores de diversificar su portafolio más allá del sector cripto. Con su creciente participación en Bitcoin, inteligencia artificial, y ahora en el agro argentino, la empresa continúa ampliando sus horizontes. Para los tres multimillonarios detrás de Tether, Paolo Ardoino, Giancarlo Devasini y Ludovicus Jan Van der Velde, la diversificación no solo protege sus fortunas, sino que también les permite explorar nuevas oportunidades de negocio en sectores estratégicos a nivel global.