El Cedear que superó a Google, Amazon, Apple y Microsoft en 2024: Oracle lidera el crecimiento

En lo que va de 2024, Oracle ha logrado un impresionante ascenso en el mercado de valores, con un aumento del 50% en sus acciones, superando a grandes nombres del sector tecnológico como Amazon (+17%), Apple (+18%), Google (+7%) y Microsoft (+9%). El Cedear de Oracle, que permite a los inversores argentinos acceder a estas acciones, ha reflejado este crecimiento, consolidando su atractivo en los portafolios de inversión.

Este espectacular desempeño se debe en gran medida al rendimiento sobresaliente de la compañía en su más reciente informe de ganancias, presentado en septiembre. Oracle no solo superó las expectativas del mercado, sino que también proyecta un crecimiento sostenido, impulsado principalmente por su negocio en la nube y la inteligencia artificial (IA). A pesar de haber perdido la oportunidad de ser pionera en la nube cuando AWS y sus competidores tomaron la delantera hace más de una década, Oracle ha encontrado una nueva forma de posicionarse como un actor clave en esta industria.

Oracle y su inesperado impulso en la nube

Lo que ha sorprendido a muchos analistas es cómo AWS, Microsoft y Google han comenzado a elegir a Oracle para gestionar los centros de datos que utilizan para entrenar los grandes modelos de lenguaje que alimentan los chatbots de IA. Este movimiento hacia Oracle se debe en gran parte a su neutralidad, lo que lo convierte en un socio confiable para manejar estos procesos sin entrar en competencia directa con los gigantes tecnológicos.

Sin embargo, una de las limitaciones que enfrenta Oracle es que, una vez que los modelos de lenguaje están entrenados, no necesitan ser entrenados con frecuencia. Esto implica que, a menos que Oracle logre reutilizar sus centros de datos para manejar consultas de los usuarios (conocidas como inferencias), su crecimiento en este sector podría verse limitado.

Resultados impresionantes en el último trimestre

Oracle sorprendió al mercado no solo por superar las expectativas, sino también por elevar sus proyecciones de crecimiento. La compañía anunció que comenzará a ofrecer servicios de base de datos al gigante Amazon Web Services (AWS), lo que generó una respuesta positiva en los inversores.

Antes de que se publicaran los resultados, las acciones de Oracle se cotizaban a aproximadamente US$ 140, lo que representaba un aumento del 34% en el año frente al incremento del 15% del S&P 500. Tras el anuncio, las acciones subieron casi un 12%, alcanzando un máximo histórico de US$ 157 el 10 de septiembre.

Cifras clave del primer trimestre fiscal 2025

Ingresos: US$ 13,31 mil millones, un aumento del 8%, superando en US$ 80 millones las expectativas del London Stock Exchange Group (LSEG).

Beneficio ajustado por acción: US$ 1,39, siete centavos por encima de las estimaciones.

Ingreso neto: US$ 2,93 mil millones, un aumento del 21% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

Proyección de crecimiento de ingresos para el segundo trimestre fiscal 2025: entre un 8% y 10%.

Beneficio ajustado por acción para el segundo trimestre fiscal 2025: entre US$ 1,45 y US$ 1,49, alineándose con las expectativas de los analistas.

El motor del crecimiento: Nube e inteligencia artificial

El crecimiento más destacado de Oracle proviene de su negocio de servicios en la nube y soporte de licencias, que generó US$ 10,52 mil millones en ingresos, un aumento del 10% respecto al año anterior. Este segmento sigue superando las expectativas del mercado, y Oracle ha demostrado su capacidad para captar contratos de computación en la nube con startups enfocadas en la inteligencia artificial.

El crecimiento más impresionante provino de la infraestructura en la nube, que reportó un aumento del 45% en ingresos, alcanzando los US$ 2,2 mil millones. Este incremento es una aceleración en comparación con el 42% del trimestre anterior, y ha sido impulsado por la creciente demanda de servicios de IA y computación en la nube.

Las ventas de infraestructura en la nube de Oracle también han mostrado un sólido crecimiento en los trimestres anteriores, con aumentos del 49%, 52% y 66% respectivamente. Este crecimiento ha sido impulsado por los contratos de Oracle con startups de IA, que buscan aprovechar su infraestructura para desarrollar nuevos productos y servicios.

El futuro de Oracle: Crecimiento sostenido hasta 2026

Los analistas parecen optimistas sobre el futuro de Oracle. Uno de los motivos clave es el crecimiento del 53% en los contratos ya firmados, conocidos como obligaciones de rendimiento pendientes (RPO), que ascienden a US$ 99 mil millones. Este aumento en los compromisos de los clientes sugiere que Oracle está bien posicionada para continuar captando cargas de trabajo que anteriormente se gestionaban on-premise y que ahora se trasladan a la nube.

Ramo Lenschow, analista de Barclays, destacó en una nota a clientes que el crecimiento del RPO refleja el fuerte impulso de Oracle Cloud y su liderazgo en el ámbito de la inteligencia artificial. A medida que más empresas migran sus operaciones a la nube, Oracle está en una posición privilegiada para capturar una mayor cuota de mercado.

Kirk Materne, analista de Evercore ISI, también subraya que la aceleración de las cargas de trabajo en la nube podría ser el principal impulsor de crecimiento de Oracle en los próximos años. Si la compañía continúa superando las expectativas y aumentando sus proyecciones, las acciones de Oracle podrían seguir subiendo, consolidando su posición como una de las empresas tecnológicas con mejor rendimiento hasta 2026.

Reflexión :

Con un crecimiento del 50% en 2024, Oracle ha superado a gigantes tecnológicos como Google, Amazon, Apple y Microsoft. Su éxito en el negocio de la nube y su participación en el desarrollo de inteligencia artificial han sido clave para este ascenso. Si bien enfrenta desafíos para mantener este ritmo, los analistas son optimistas sobre su futuro. Las inversiones en infraestructura en la nube y el creciente interés por los servicios de IA sugieren que Oracle podría seguir siendo una opción sólida para los inversores en los próximos años.