KPS Capital Partners consolida su control total sobre Primient por US$350 millones

La firma de capital privado KPS Capital Partners ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir el 49.7% de participación que aún no poseía en Primient, un líder en la producción de ingredientes alimentarios e industriales de origen vegetal. La transacción, valorada en 350 millones de dólares, traspasa la participación restante de la multinacional británica Tate & Lyle, completando un proceso que comenzó en abril de 2022. Se espera que el cierre de la operación se concrete a finales de julio de 2024.

Estrategia de consolidación y expansión de KPS

Esta adquisición consolida el control total de KPS sobre Primient, una empresa con más de un siglo de historia en la producción de ingredientes derivados del maíz. La firma de inversión había adquirido una participación mayoritaria en abril de 2022, y según Michael Psaros, cofundador y socio director de KPS, "el rendimiento de Primient ha superado nuestras expectativas". Esta segunda inversión subraya el compromiso de KPS con el crecimiento y la modernización de Primient.

Desde la inversión inicial, KPS ha impulsado un plan de modernización con una inyección de capital de más de 700 millones de dólares en los próximos cinco años. El objetivo es posicionar a Primient como el proveedor más fiable y sostenible en la industria de ingredientes, fortaleciendo su rol en la bioeconomía global. Esta movida estratégica permite a KPS capitalizar la creciente demanda de productos de origen vegetal y consolidar su presencia en el sector de la molienda húmeda de maíz.

Reestructuración completada para Tate & Lyle

Para Tate & Lyle, la venta de su participación restante en Primient representa el paso final en su transformación estratégica hacia un negocio completamente enfocado en soluciones especializadas para alimentos y bebidas. Nick Hampton, CEO de Tate & Lyle, afirmó que con esta venta, "la transformación [...] está completa". La compañía se desprende así de su negocio de productos primarios en Norteamérica y Latinoamérica para concentrarse en segmentos de mayor valor añadido y crecimiento.

La transacción valora la participación de Tate & Lyle en Primient en 6.5 veces su EV/EBITDA, una cifra superior a la valoración de 5.1 veces obtenida en la venta inicial de 2022. La compañía planea retornar los ingresos netos de la venta, estimados en 270 millones de dólares, a sus accionistas a través de un programa de recompra de acciones. Los acuerdos de suministro a largo plazo establecidos en 2022 seguirán vigentes, garantizando la continuidad en la cadena de suministro para ambas empresas.

Impacto en el mercado global de ingredientes

La consolidación de Primient bajo el control exclusivo de KPS Capital Partners crea un actor más robusto y enfocado en el mercado de ingredientes de origen vegetal. Con un plan de inversión agresivo y una estrategia centrada en la modernización y sostenibilidad, se espera que Primient aumente su competitividad y capacidad de innovación. Esto podría generar una mayor presión sobre otros competidores en el sector.

Para los analistas de mercado, esta operación refleja una tendencia de especialización en la industria alimentaria, donde las grandes corporaciones se desprenden de activos de productos primarios para enfocarse en soluciones de alto valor, mientras que las firmas de capital privado ven una oportunidad para optimizar y hacer crecer estos negocios fundamentales. La transacción asegura que Primient, que emplea a aproximadamente 1,800 personas en Estados Unidos y Brasil, continuará siendo un proveedor clave para marcas globales de alimentos, bebidas y productos industriales.